Imbal hasil Obligasi Pemerintah AS dan Saham Berjangka Tetap Defensif Di Tengah Sesi Asia Yang Tenang

• Sentimen pasar berkurang karena kurangnya makro/data mengikuti sentimen yang baru-baru ini positif.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun tetap tertekan, saham berjangka melacak Wall Street untuk mencetak pergerakan campuran.
• Data AS yang lebih rendah dan komentar The Fed memungkinkan optimisme hati-hati menjelang Penjualan Ritel AS.

Setelah konsolidasi awal dalam profil risiko pasar, sebagian besar ke sisi positif selama dua hari terakhir, pasar global tetap sideway selama sesi Asia Selasa di tengah kalender ringan/aliran makro. Yang juga menantang sentimen adalah kecemasan menjelang Penjualan Ritel AS untuk bulan April, diperkirakan di 0,7% versus 0,5% sebelumnya.

Sementara menggambarkan sentimen pasar, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun naik menjadi 2,9%, naik dua basis poin (bp), sedangkan S&P 500 Futures tetap tanpa arah di sekitar level acuan 4.000 pada saat ini.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun pada hari sebelumnya, dengan Indeks Dolar AS (DXY), karena penurunan Indeks Manufaktur Empire State NY untuk bulan Mei, diperkirakan +15,5 versus -11,6 aktual, serta komentar dari Presiden Fed New York John Williams. Fed Williams mendukung gagasan kenaikan suku bunga 50 basis poin (bp) Ketua Jerome Powell dengan menyoroti inflasi sebagai masalah utama. Perlu dicatat bahwa berita yang menyarankan AS memperpanjang darurat kesehatan masyarakat COVID setelah Juli juga memungkinkan Dolar AS untuk menghapus beberapa kenaikan. Indeks Dolar AS (DXY) turun lebih jauh dari puncaknya selama 20 tahun, mencetak tren turun dua hari karena penjual mendekati 104,00 pada akhir sesi Amerika Utara Senin. Imbal hasil yang lebih rendah dan harapan kenaikan suku bunga yang tidak terlalu berat membantu tolok ukur Wall Street, bahkan ketika ekuitas AS mencetak penutupan beragam pada hari Senin.

Di sisi lain, berita utama baru-baru ini dari Shanghai, menyampaikan rencana untuk mengakhiri penguncian terkait COVID tampaknya telah mendukung selera risiko. Alasannya dapat dikaitkan dengan hari ketiga berturut-turut negara Tiongkok itu dari nol kasus virus Corona di luar karantina.

Perlu dicatat bahwa angka beragam ekspektasi inflasi AS, sesuai dengan tingkat inflasi impas 10 tahun per data St. Louis Federal Reserve (FRED), ditambah dengan keragu-raguan pasar atas langkah Fed berikutnya akan membuat para pedagang tetap berhati-hati.

Selanjutnya, berita utama mengenai COVID dan krisis Rusia-Ukraina, serta komentar The Fed, akan bertindak sebagai katalis tambahan, selain Penjualan Ritel AS, untuk mengarahkan pergerakan pasar jangka pendek.